Основна частина керуючих компаній
на фондовому ринку, націлені на отримання великого прибутку в довгостроковому
періоді. Все це забезпечує індексне
інвестування. Цей метод не тільки один з найприбутковіших, він не
потребує ретельної аналітиці і не вимагає професійних
навичок або звернень до керуючим компаніям.
Практичність індексного інвестування визначає постійно зростаючий фондовий
ринок у довгостроковому періоді. Його завдання полягає у створенні
диверсифікованого портфеля високоліквідних акцій різних компаній, які
будуть збільшуватися в ціні зі зростанням фондового ринку. Отже, вартість
портфеля прямо пропорційна динаміці фондового ринку, що виключає
використання індексного інвестування в спекулятивних цілях або для
короткочасних інвестиційних стратегій.
Важливим етапом при виборі індексу є вибір фінансових інструментів,
впливають на ризик і прибуток. Типи фондових індексів:
1. Капитализационно-зважені індекси. Наочно демонструє середню
прибутковість фінансових ринків. Містить п’ятсот різноманітних акцій, вартість
яких пропорційна капіталізації цінних паперів доступних для продажу.
Інвестиційний портфель повинен містити не менш 20% акцій “блакитних
фішок”, при зростанні на фондовому ринку, це дасть результативну прибутковість, а
у періоди спаду, що виключить збитковість.
2. Рівномірно-зважені індекси. На кожну акцію доводиться 0.2% частки в
портфелі. Ці індекси з більшою прибутковістю, ніж капитализационно-взвешанные.
т. к. середні і малі корпорації інтенсивніше і масштабніше використовуються на
фондовому ринку, а, значить, зростання цін на них відбувається швидше, ніж на
великі компанії. Вони мають стійку динаміку в періоди обвалу і зростання на
ринку, а також не вимагають ребалансування, т. к. їх вага не має сталого
положення, що позбавляє від додаткових витрат.
3. Фундаментально-зважені індекси. Вимагають дотримуватися таких операцій,
як, продажу, управління грошовими потоками, балансовою вартістю та
дивідендами. Даний тип фондових індексів передбачає відбір акцій середніх
компаній, що дозволяє знижувати ризики в моменти падіння ринку. Але вимагає
досить часто проводити ребалансировку для виявлення нестійких до динаміки
фондового ринку компаній, за рахунок переваги вартості акцій, а також меншою
волатильності, фундаментальний індекс дає річну прибутковість більше, ніж
капитализационный.
4. Промисловий індекс. Даний тип не вимагає ребалансування,
ґрунтується на купівлі однакової кількості дорогих акцій середніх і малих
компаній, тим самим забезпечить рівний вагу портфеля і спростить розрахунок співвідношення
ринкової ціни активу до суми всіх акцій.
Для створення прибуткового портфеля
акцій в Росії застосовують наступні індекси:
• РТС-капитализационно-взвешанный.
Включає 50 ліквідних акцій найбільших і швидкозростаючих корпорацій. Індекс
РТС відображає реальну ринкову вартість акцій. Розрахунок проводиться в доларах.
•
ММВБ-капитализационно-взвешанный. Даний індекс містить 30 ліквідних акцій,
перебувають в обігу, відбір яких здійснюється за ринковою капіталізацією.
Чим більше ринкова вартість акції, тим вище її значення в індексі,
а, отже, і вище частка в портфелі. Розрахунок проводиться в рублях.
•
ММВБ-10-рівномірно-взвешанный. Найдоступніший індекс, що включає в себе 10
найбільших компаній (блакитних фішок). Ринкова вартість всіх акцій при створенні
портфеля повинна бути пропорційна, що забезпечить рівність їх часток.
Чим дорожче акції, тим точніше портфель акцій буде повторювати динаміку
фондового ринку. В перспективі дана відповідність руху ринку дає високу
прибуток, навіть якщо на певному етапі стався спад. Одним з переваг
цього індексу є те, що портфель акцій, що складається з найдорожчих і
високоліквідних компаній можна вигідно продати за будь-яких умов на фондовому
ринку. Розрахунок проводиться в рублях.
Індексне інвестування є найбільш виграшною стратегією для довгострокових
інвестицій, приносять дохід вище середнього на фондовому ринку або на будь-якому його
секторі т. к.:
1. На
взаємних фондах неможливо стабільно відслідковувати прибутковість. Не всякий фонд
може зберігати своє стабільно високе положення більше двох років поспіль.
Спостерігаючи і рухаючись разом з динамікою ринку, а також маючи низькі витрати,
можна регулярно, в залежності від встановленого інвестиційного періоду, мати
прибутковість порівнянна із прибутковістю обраного індексу.
2. Невеликі
витрати індексних фондів говорять про те, що велика частина потенційного доходу
залишається вільною, коли як у традиційних взаємних фондів справи чекають
інакше.
Тому акціонери, які
оперують індексним інвестуванням,
у подальшому періоді вкладають велику суму, ніж фондові акціонери, ефект
компаудинга-дохід від інвестицій зі значенням, на яку нараховується відсоток
наступному періоді.
Простота використання фінансових
інструментів, а також різноманітність індексних фондів дає можливість молодим
інвесторам, не вимагаючи професіоналізму, скласти диверсифікований портфель,
підходить для рішення поставлених цілей, очікуваних ризиків наявної суми
інвестицій.
