Michael Burry, l’investisseur célèbre pour avoir prédit le krach du marché immobilier de 2008 – ce qui lui a valu le surnom de « The Big Short » – a lancé un avertissement sévère concernant l’avenir du Bitcoin. La crypto-monnaie a déjà perdu 1 000 milliards de dollars en valeur ces derniers mois, son prix ayant chuté de près de 50 % par rapport à son sommet. Burry estime que le ralentissement actuel n’est pas le point le plus bas, citant le potentiel d’une « spirale mortelle » entraînée par les liquidations forcées et le manque d’utilité tangible de l’actif.
Les forces qui conduisent à un nouveau déclin du potentiel
L’analyse de Burry se concentre sur deux risques principaux. Premièrement, les positions à fort effet de levier sur Bitcoin sont vulnérables aux appels de marge, ce qui pourrait déclencher des ventes de panique et accélérer la baisse des prix. Des données récentes de CoinGlass montrent 2,65 milliards de dollars de positions à terme liquidées en une seule journée, illustrant cette volatilité. Deuxièmement, il soutient que Bitcoin manque d’applications significatives dans le monde réel et fonctionne principalement comme un actif spéculatif.
La situation est particulièrement désastreuse pour les mineurs de Bitcoin. Burry prédit que si le prix tombe à 50 000 $, la plupart des opérations minières deviendraient insolvables, ce qui pourrait faire s’effondrer le marché des contrats à terme sur métaux symboliques en raison d’une demande insuffisante. Cela illustre à quel point les marchés de la cryptographie sont interconnectés et comment la défaillance d’un seul actif peut déclencher une réaction en chaîne.
Comment les investisseurs devraient réagir
Le conseil de Burry est simple : faites une pause, prenez du recul et réévaluez. La recherche en économie comportementale montre que les pertes ont plus d’impact psychologique que les gains, conduisant à une prise de décision irrationnelle en cas de stress.
- Faites une pause : Évitez de faire des choix hâtifs motivés par la panique.
- Évaluez la tolérance au risque : Évaluez honnêtement si vous pouvez résister à d’autres corrections. Sinon, rééquilibrez votre portefeuille avec les conseils d’un conseiller financier.
- ** Tenez-vous-en aux plans à long terme :** Si vous croyez en la viabilité à long terme du Bitcoin, la volatilité à court terme ne devrait pas forcer une sortie.
- Exposition limitée : Les conseillers financiers recommandent généralement d’allouer seulement un petit pourcentage (5 à 10 %) de votre portefeuille au Bitcoin, compte tenu de son risque élevé.
« Des décisions prudentes sont rarement prises lorsque l’on éprouve de l’anxiété », suggère Burry, conseillant aux investisseurs d’éviter les réactions impulsives motivées par la peur.
Vue d’ensemble
Les avertissements de Burry arrivent à un moment critique. Les conditions actuelles du marché mettent en évidence la volatilité inhérente aux crypto-monnaies, en particulier au Bitcoin. Même si certains restent optimistes quant à son potentiel à long terme, le récent ralentissement nous rappelle durement sa nature spéculative. Les investisseurs doivent aborder la situation avec prudence, en reconnaissant que les fluctuations extrêmes des prix sont une caractéristique récurrente de cette classe d’actifs. Le message principal est clair : gérer le risque, éviter la panique et donner la priorité à la prise de décision éclairée plutôt qu’aux réactions émotionnelles.
