Michael Burry, de investeerder die beroemd is vanwege het voorspellen van de crash op de huizenmarkt van 2008 – wat hem de bijnaam ‘The Big Short’ opleverde – heeft een scherpe waarschuwing afgegeven over de toekomst van Bitcoin. De cryptocurrency heeft de afgelopen maanden al $1 biljoen aan waarde verloren, waarbij de prijs bijna 50% daalde ten opzichte van zijn hoogtepunt. Burry gelooft dat de huidige recessie nog niet het dieptepunt is, daarbij verwijzend naar het potentieel voor een ‘doodsspiraal’, aangedreven door gedwongen liquidaties en het gebrek aan tastbaar nut van de activa.
De krachten die een verdere achteruitgang van het potentieel aandrijven
Burry’s analyse concentreert zich op twee primaire risico’s. Ten eerste zijn posities met een hoge schuldenlast in Bitcoin kwetsbaar voor margestortingen, wat tot paniekverkopen zou kunnen leiden en de prijsdaling zou kunnen versnellen. Uit recente gegevens van CoinGlass blijkt dat $2,65 miljard aan futuresposities in één dag zijn geliquideerd, wat deze volatiliteit illustreert. Ten tweede stelt hij dat Bitcoin betekenisvolle toepassingen in de echte wereld ontbeert en in de eerste plaats als een speculatief bezit functioneert.
De situatie is bijzonder nijpend voor Bitcoin-mijnwerkers. Burry voorspelt dat als de prijs daalt naar $50.000, de meeste mijnbouwactiviteiten failliet zouden gaan, waardoor de markt voor tokenized metal futures mogelijk zou instorten als gevolg van onvoldoende vraag. Dit illustreert hoe onderling verbonden cryptomarkten zijn, en hoe het falen van een enkel actief een kettingreactie kan veroorzaken.
Hoe beleggers moeten reageren
Het advies van Burry is simpel: pauzeer, doe een stap terug en evalueer. Uit onderzoek op het gebied van de gedragseconomie blijkt dat verliezen psychologisch gezien meer impact hebben dan winsten, wat leidt tot irrationele besluitvorming onder stress.
- Neem een pauze: Vermijd het maken van overhaaste keuzes, gedreven door paniek.
- Evalueer de risicotolerantie: Beoordeel eerlijk of u verdere correcties kunt doorstaan. Als dit niet het geval is, breng dan uw portefeuille opnieuw in evenwicht onder begeleiding van een financieel adviseur.
- Houd je aan langetermijnplannen: Als je gelooft in de levensvatbaarheid van Bitcoin op de lange termijn, zou de volatiliteit op de korte termijn geen exit moeten forceren.
- Blootstelling beperken: Financiële adviseurs adviseren over het algemeen om slechts een klein percentage (5-10%) van uw portefeuille aan Bitcoin toe te wijzen, gezien het hoge risico ervan.
“Voorzichtige beslissingen worden zelden genomen als je angst ervaart”, oppert Burry, terwijl hij beleggers adviseert om impulsieve, door angst gedreven reacties te vermijden.
Het grotere plaatje
Burry’s waarschuwingen komen op een kritiek moment. De huidige marktomstandigheden benadrukken de inherente volatiliteit van cryptocurrencies, met name Bitcoin. Terwijl sommigen optimistisch blijven over het potentieel op de lange termijn, herinnert de recente recessie ons op harde wijze aan het speculatieve karakter ervan. Beleggers moeten voorzichtig te werk gaan, in het besef dat extreme koersschommelingen een terugkerend kenmerk zijn van deze beleggingscategorie. De kernboodschap is duidelijk: beheer risico’s, vermijd paniek en geef voorrang aan geïnformeerde besluitvorming boven emotionele reacties.
