Останній квартал Уоррена Баффета як генеральний директор Berkshire Hathaway (4-й квартал 2025 року) ознаменувався значними коригуваннями в портфелі, включаючи суттєвий продаж часток у довгострокових позиціях, таких як Amazon і Apple. Ці кроки, поряд із зростаючим запасом коштів у розмірі 381,7 мільярда доларів, викликали питання про те, чи мають приватні інвестори чинити так само. Насправді, торгові патерни Berkshire Hathaway можуть бути ведмежими, але особисті цілі, толерантність до ризику та обрій інвестування набагато важливіші для побудови індивідуального портфеля.
Помітні зміни в портфелі
Berkshire Hathaway здійснила кілька ключових угод у 4-му кварталі 2025 року:
- Amazon (AMZN): Скоротила позицію приблизно на 77%.
- Apple (AAPL): Продовжила багатоквартальний розпродаж, зменшивши свою частку.
- Bank of America (BAC): Також скоротила свої активи у тому ж кварталі.
- The New York Times: Придбала близько 352 мільйонів доларів, сигналізуючи про перехід у традиційні медіа.
Чому продажі?
Інвестиційна філософія Баффета будується на довгостроковій цінності та дисциплінованих покупках. Недавні продажі вказують на те, що він міг побачити найкращі можливості в іншому місці або побоювався поточних оцінок. Компанія вже 12 місяців поспіль є чистим продавцем акцій та призупинила зворотний викуп власних акцій протягом останніх п’яти кварталів. Зростаюча грошова позиція, що швидко наближається до 400 мільярдів доларів, зміцнює цю зміну стратегії.
Чи слід вам повторювати?
Наслідування навіть знаменитих інвесторів, таких як Баффет, не завжди є розумним. Ці угоди могли бути обумовлені факторами, не пов’язаними із загальним ринковим настроєм, наприклад, внутрішніми коригуваннями портфеля, ініційованими менеджерами Berkshire, а не самим Баффетом.
Приватні інвестори повинні віддавати пріоритет своїм власним фінансовим цілям, толерантності до ризику та горизонту інвестування, а не сліпо дотримуватися гучних змін у портфелі. Продуманий контекст, а не імітація має визначати інвестиційні рішення.
Головний висновок
Хоча продажі Berkshire Hathaway в останній квартал під керівництвом Баффета заслуговують на увагу, вони не обов’язково сигналізують про ведмежі настрої на ширшому ринку. Дії компанії відображають її власні стратегічні коригування, і приватні інвестори мають зосередитись на створенні портфелів, що відповідають їхнім особистим обставинам.
