Поговорим о цифрах. Тех самых, которые не растут достаточно быстро, чтобы приносить удовлетворение.
Если вы решите вкладывать по $1 000 в S&P 500 ежегодно, поздравляю. Вы официально приняли участие в игре на терпение библейских масштабов. К следующему Рождеству миллиона у вас не будет. Даже к пенсионному возрасту его не появится. По крайней мере, не совсем.
Допустим, рынок будет вести себя хорошо. Допустим, он принесет «стандартную» доходность в 8% в год после вычета инфляции. Это справедливое допущение, основанное на исторических нормах, хотя история любит преподносить сюрпризы. При ставке в 8% это займет 57 лет.
Пятьдесят семь. Лет.
В конце у вас будет около $988 000. Близко? Конечно. Статус миллионера? Технически — нет. Сдвиньте срок до 58 лет, и вы превзойдете отметку в $1,07 млн. Но это значит, что вам придется держать одни и те же активы, пока вокруг меняется весь мир. Действительно ли вы хотите спустя полвека оглянуться и понять, что вашим главным финансовым решением было настройка автоплатежей в конце 90-х?
Математика скучна (и неизменна)
Здесь нет места гаданию. Это работает на силе сложного процента. Просто и понятно.
Онлайн-калькуляторы сходятся в сроках. На Investor.gov указано 58 лет. На Calculator.net — 56 лет. В чем разница? В тайминге. Если вы инвестируете 1 января, ваши деньги работают весь год. Это немного сокращает общее время, срезая пару лишних лет. Но принцип остается неизменным. Вы ждете. Длительно.
Главная переменная — сколько рынок будет реально приносить в будущем.
Никто не знает, что нас ждет. С момента запуска современного индекса в 1957 году средняя доходность держалась около 8%. Недавние данные выглядят лучше. Почти пугающе хорошо.
- Последние 10 лет: 11%
- Последние 20 лет: 8.9%
- Последние 40 лет: 9.8%
Некоторые аналитики утверждают, что за последнее десятилетие доходность составляла даже 12.2%. Но вот в чем подвох. Высокая доходность редко сохраняется вечно. Рынки стремятся к среднему значению (mean-reversion). Это азы финансов. Если последнее десятилетие было «гусем, несущим золотые яйца», ожидайте, что следующее отложит несколько треснутых яиц, прежде чем ситуация стабилизируется. Преследование вчерашних показателей — верный путь к разочарованию.
Вложите больше денег
Есть ли здесь короткий путь?
Ну, можно вкладывать больше. Очевидно. Если вы удвоите сумму до $2 000 в год, вы сократите срок на несколько лет. 49 лет. Лучше, да. Но все равно дольше, чем большинство из нас планирует сидеть за своим рабочим столом.
Временная шкала сдвигается:
* $1 500 в год: Быстрее.
* $3 000 в год: Заметно быстрее.
Но для большинства людей достать такие суммы из воздуха не получается. Мы живем на то, что зарабатываем.
Так что перед нами остаются два выбора. Либо оставлять $1 000 в год и планировать очень долгую жизнь. Либо принять, что один миллион не является критерием успеха, если временные рамки измеряются десятилетиями, а не месяцами. Математика безжалостна. Рынку все равно на ваше желание стать богатым к пятидесяти годам.
Что это оставляет нам?
Время. Бесконечное, тихое время, проведенное за наблюдением за тем, как растут проценты. Возможно, именно это и есть тот самый продукт, который нам продают.
